Один из эффективных способов получения дохода на BTC – это использование стандартной Looping стратегии, которая работает при соблюдении одного простого условия:​


  • Процентная ставка по депозиту должна превышать процентную ставку по займу для активов из одной категории.
В данном случае Looping реализован с использованием WBTC и cbBTC на Lending-маркете Fluid.io.


Что такое Smart Collateral?​

Средства находятся в залоге, который одновременно выполняет роль пула ликвидности. Этот механизм называется Smart Collateral.

Smart Collateral позволяет использовать активы в качестве залога, одновременно зарабатывая на комиссиях, поскольку залог функционирует как пул ликвидности.

В данной стратегии в залоге держатся cbBTC/WBTC, что приносит дополнительный доход от комиссий.


Источники дохода​

  1. Комиссии за обмен cbBTC/WBTC
    • Доход формируется за счёт пользователей, обменивающих cbBTC на WBTC и обратно.
    • На момент написания статьи доходность от комиссий на залог cbBTC/WBTC составляет 1.22% годовых.
  2. Награды в токенах Fluid
    • Поверх комиссий начисляются награды в токенах Fluid, что даёт 1.83% годовых.
  3. Базовая ставка за депозит
    • Ставка за внесение cbBTC/WBTC на депозит составляет 0.3% годовых.
Суммарная доходность за депозит:
1.22% + 1.83% + 0.3% = 3.35% годовых


Работа с займом​

Далее берётся займ в тех же активах (cbBTC/WBTC), где:
  • Процентная ставка по займу составляет -1.75% годовых (заём выгоден).
  • Награды в токенах Fluid за займ дают 2.25% годовых.
  • Займ работает как пул ликвидности, что приносит 1.22% годовых.
Суммарная доходность на займ:
-1.75% + 2.25% + 1.22% = 1.72% годовых

Таким образом, займ становится не просто бесплатным, но и приносит 1.72% годовых прибыли.


Расчёт итоговой доходности​

Вычисляется разница (дельта) между доходностью депозита и займа:
3.35 - (-1.72) = 5.07% годовых за один цикл.

При повторении процесса несколько раз доходность достигает 35% годовых на изначально внесённые cbBTC/WBTC.


Безопасность и риски​

  • Риск ликвидации отсутствует, так как активы торгуются 1 к 1.
  • Однако важно учитывать, что HF (Health Factor) со временем снижается, поскольку базовая ставка по депозиту ниже базовой ставки по займу.
  • Ликвидация может произойти, если долго не собирать награды и не реинвестировать их в залог.
  • Возможен риск отклонения стоимости WBTC и cbBTC от цены нативного BTC.

​

Итоги​

Эта стратегия работает уже 3 месяца и принесла более $3,000 прибыли.

✅ Без Impermanent Loss
✅ Без ликвидаций
✅ Без лишних рисков